人気!米国高配当ETF【VYM・HDV・SPYD】おすすめ!

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今回、米国株の中でも人気な「高配当ETF」としてよく比較される3つの銘柄について説明していきます。

高配当ETFって気になるね!

どのくらいの利率があるのか、ETF自体の成長も気になるね~

今回は、米国高配当ETFについて解説していくね!

3つのETFの特徴

3つのETFの全体比較は下記の通りです。

VYMHDVSPYD
発行VanguardBlackRockState Street
純資産総額(百万米ドル)26,278.735,085.471,935.70
分配利回り(a)3.23%3.94%4.96%
経費率(b)0.06%0.08%0.07%
実質利回り(a)-(b)3.17%3.86%4.89%
資産クラス株式株式株式
連動指数FTSE High Dividend Yield TR USDMorningstar Dividend Yield Focus TR USDS&P 500 High Dividend TR USD
投資地域アメリカアメリカアメリカ
組入上位銘柄1 JOHNSON & JOHNSON ORD 3.99%
2 PROCTER & GAMBLE ORD 3.45%
3 JPMORGAN CHASE ORD 2.97%
4 VERIZON COMMUNICATIONS ORD 2.51%
5 INTEL ORD 2.23%
1 AT&T ORD 9.25%
2 EXXON MOBIL ORD 8.56%
3 JOHNSON & JOHNSON ORD 6.80%
4 VERIZON COMMUNICATIONS ORD 6.48%
5 CHEVRON ORD 5.57%
1 PUBLIC STORAGE REIT ORD 1.55%
2 XEROX HOLDINGS ORD 1.55%
3 BROADCOM ORD 1.54%
4 VENTAS REIT ORD 1.51%
5 LEGGETT & PLATT ORD 1.48%

経費率については0.06~0.08%とどれを選んでも十分に低いと言える水準です。肝心の分配利回りについてはSPYDが頭一つ抜けていると言えます。
次に、各銘柄に含まれるセクターの割合は次の通りです。

VYMHDVSPYD
1ヘルスケア 16.5%エネルギー 28.15%不動産 17.75%
2金融 15.7%ヘルスケア 19.02%金融 15.37%
3消費財 14.6%通信 15.15%エネルギー 12.24%
4情報技術 11.2%生活必需品 8.83%一般消費財 11.27%
5公益 9.4%公益事業 8.54%生活必需品 10.62%
6一般消費財 9.1%情報技術 7.93%素材 8.39%
7資本財 8.4%金融 6.26%ヘルスケア 8.24%
8エネルギー 6.4%資本財 3.35%通信 6.31%
9通信 5.3%一般消費財 1.34%情報技術 5.23%
10素材 3.4%キャッシュ等 0.71%消費者裁量 4.59%

VYMとHDVでヘルスケア、HDVとSPYDでエネルギーが共通していますが、それ以外はさほど一致していません。
また、Nasdaqなどに多く含まれている情報技術(IT)は軒並み4位以下となっています。成長産業である分、配当は低めの企業が多いためです。

SPYDには不動産(REIT)が多く含まれていることが特徴で、これが利回りの決定にも大きく影響を及ぼしています。

米国高配当ETF(VYM,HDV,SPYD)の配当利回り推移と配当込みリターンの比較

米国高配当ETFとして人気の【VYM】や【HDV】、さらに、最近話題が多くなってきた【SPYD】も興味津々といったところです。

これら高配当ETFは、過去の実績として、どれぐらいの分配金が支払われてきたのでしょうか。

ここでは、過去数年間の分配金および利回りの推移を調べたましたので、見てきましょう。

また、ついでに、株価値上がり率も調べ、分配金利回り%(インカムゲイン)だけでなく、値上がり率%(キャピタルゲイン)も比較してみましょう。

過去の分配金実績と利回りの推移

以下の表は、各ETFの過去数年分の分配金利回りを調べたデータです。

各年の利回りは、その年の分配金総額を前年末の株価で割った利回り%です。

例えば、2020年であれば、2020年の年間分配金総額を、2019年12月末の終値で割った利回り%です。すなわち、2020年1年間ずっと保有していた場合のインカムゲイン%と言うことになります。

VYMHDVSPYD
20203.11%3.65%4.16%
20193.64%3.80%5.13%
20183.09%3.43%4.32%
20173.17%3.59%4.08%
20163.30%3.68%5.17%
20153.13%3.76%
20143.06%3.49%
20133.54%3.80%
20123.52%3.77%
20113.14%
平均3.27%3.66%4.57%

平均は各年の利回り%を合計して、単純に年数で割った数値です。

分配金だけを見た、単純算出の平均利回りとしては、【SPYD】が大きく、続いて【HDV】、最後に【VYM】の順番となっています。

このあたりは、【SPYD】の構成銘柄にはREIT(不動産投資信託)が含まれていることや、ここ数年の米国株高が影響しているのかも知れません。

利回り計算式は「分配金÷株価」で、株価が分母です。分母である株価が、分配金(配当)の増配率より高く値上りすれば、利回りは下がることになります。このあたりがどう影響して、どう判断するか、難しいことろです。

【VYM】と【HDV】は、主に構成銘柄の違いから、このような結果となっていると推測されます。

各ETFの詳細な分析までは、ここでは行いませんが、データとしては、このようになっています。

せっかくなので、分配金利回りだけでなく、値上がり率も、合わせて見ておくことにしましょう。

 

過去数年間の値上がり率(キャピタルゲイン)と分配金総額利回り(インカムゲイン)を比較

ここでは、過去数年間の値上り率と分配金利回りを見て参りましょう。

10年間分ぐらい見たいところですが、【VYM】は2006年が設定日なのですが、【HDV】は2011年、【SPYD】は2015年からの上場と言うことで、10年分のデータはありません。

(1). VYM,HDV,SPYDの過去5年間の値上がり率(キャピタルゲイン)と分配金総額利回り(インカムゲイン)を比較

以下の表では、2015年12月末日~2020年12月末日までの、5年間について、
・5年間の値上がり幅と値上り率
・5年分の分配金総額と利回り
・5年分の値上り率と分配金利回り
5年間ずっと保有していた場合の、インカムゲインとキャピタルゲインの比較データです。

VYMHDVSPYD
5年分の値上り(キャピタルゲイン)
2015年末株価$66.75$73.41$29.26
2020年末株価$91.51$87.67$32.94
5年値上がり幅(*1)$24.76$14.26$3.68
5年前からの値上がり率(*2)37.09%19.43%12.58%
5年分の分配金(インカムゲイン)
5年分配金総額$13.00$15.52$7.93
5年分配金利回り(*3)19.48%21.14%27.10%
5年分の値上り+分配金(キャピタルゲイン+インカムゲイン)
5年間配当込みゲイン(*4)56.57%40.57%39.68%

*1: 2020年末株価 – 2015年末株価
*2: 5年値上がり幅 ÷ 2015年末株価
*3: 5年分配金総額 ÷ 2015年末株価
*4: 5年前からの値上がり率 + 5年分配金利回り
なお、この表は、分配金を再投資した結果ではないので、そのあたりはご承知おき下さい。

分配金利回りでは、相変わらず、【SPYD】、【HDV】、【VYM】の順ですが、値上がり率を加味すると、順番が逆転しました。ここ数年は米国株が大きく値上がりしていますので、値上がり益も期待でき【VYM】が有利だったと言えそうです。

VYM,HDVの過去9年間の値上がり率(キャピタルゲイン)と分配金総額利回り(インカムゲイン)を比較

さらに、以下の表では、2011年12月末日~2020年12月末日までの、9年間について、同じように調べてみました。

VYMHDV
9年分の値上り(キャピタルゲイン)
2011年末株価$45.26$55.50
2020年末株価$91.51$87.67
9年値上がり幅$46.25$32.17
9年前からの値上がり率102.19%57.96%
9年分の分配金(インカムゲイン)
9年分配金総額$20.40$25.17
9年分配金利回り45.07%45.35%
9年分の値上り+分配金(キャピタルゲイン+インカムゲイン)
9年間配当込みゲイン147.26%103.32%

過去9年間の実績を見ると、分配金利回り(インカムゲイン)では【HDV】が上回り、値上がり率(キャピタルゲイン)では【VYM】が上回り、総額では【VYM】の方がより多くのゲインを得た結果となっています。

また、この表を見ると、【VYM】【HDV】、さらには【SPYD】も、配当だけでなく、値上がり益も期待出来るETFであるという結果となっています。

あくまで、ここ数年の実績データでの話ですので、このままの傾向がそのまま続く保証はありません。

 

まとめ

個人的には、SPYDが好みです。

S&P500で厳選された中からの、高配当銘柄のためです。

コロナ暴落の途中に購入したSPYDが30%も上がっています。

SPYDは今では、コロナ前の水準よりも上がっています。

ちょっと高くなってきてしまいましたが、今後円高になったら買い増ししていきたいです。

もちろん、長期保有で!

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